晋商银行因基金违规代销被责令改正后，诺安基金宣布终止该行代销旗下基金

(资料图片仅供参考)

文 / 中科财经 龙敏 龙秋月

近日，诺安基金管理有限公司（以下简称“诺安基金”）发布公告称，经双方协商一致，决定自今年5月20日起终止晋商银行(02558.HK)销售诺安基金旗下的基金，届时投资者将无法通过晋商银行办理诺安基金旗下基金的申购、定投、转换、赎回等业务。据了解，晋商银行是继九台农商银行(06122.HK)后，年内第二家被基金公司终止基金销售合作的银行。

此外，晋商银行或面临着贷款集中度风险。2022年，晋商银行信贷投放前五大行业分别为制造业、采矿业、批发和零售业、房地产业、租赁和商务服务业，前五大贷款行业占比共计81%。另外，晋商银行最大十家客户贷款余额占资本净额的比例为65.4%，已超过50%的监管红线。晋商银行该指标已连续四年超过50%。

基金违规代销

今年5月20日，诺安基金发布《关于终止晋商银行办理本公司旗下基金销售业务的公告》（以下简称“《公告》”）。《公告》显示，经双方协商一致，决定自当日起终止晋商银行销售诺安基金旗下基金，届时投资者将无法通过晋商银行办理诺安基金旗下基金的申购、定投、转换、赎回等业务。已通过晋商银行持有诺安基金旗下基金的投资者，诺安基金将为投资者将存量份额转至公司直销平台。据天天基金网显示，此次诺安基金终止与晋商银行的基金代销业务，合计包括96款基金产品。

据记者不完全统计，今年以来，已有18家基金公司宣布与27家基金代销机构终止合作。被终止合作的基金代销机构主要为中小独立基金销售机构。晋商银行是继九台农商银行(06122.HK)后，年内第二家被基金公司终止基金代销业务的银行。

近期，山西证监局对晋商银行采取责令改正行政监管措施，指出晋商银行存在未对基金管理人九泰基金进行充分的审慎调查和风险评估、合规风控人员未对基金宣传推介材料出具合规审核意见、使用的宣传推介材料不规范等违规情况。此外，晋商银行还存在《经营证券期货业务许可证》记载事项发生变更，未于相关事项发生之日起5个工作日内向证监会申请换领许可证；未按规定建立健全相关制度，如未制定销售高风险产品的专门工作程序，明确追加了解相关信息、给予更多考虑时间等违规内容。

某银行金融市场部研究员向《中国科技投资》记者表示，诺安基金终止与晋商银行的基金代销业务关系或与该行在代销业务存在不合规问题面临监管整改有关；同时也可能与部分银行基金代销业务的发展情况有关。近年来，证监会加强对基金违规代销的处罚，释放了国内强化市场监管，对违规违法行为零容忍，积极推动落实金融机构投资者适当性管理，加强消费者合法权益保护的监管信号。

某位不具名的金融业内人士向记者表示，诺安基金终止与晋商银行的基金代销业务可能与晋商银行的基金违规代销有关，但具体的违规情况尚未得到确认。从诺安基金终止合作的举措看，可能晋商银行在基金销售、宣传推介等方面的不规范行为，导致双方出现信任危机或合作风险，此时终止合作是一个可以理解的商业决策。各地证监局加强对基金违规代销的处罚力度，传递出监管部门正在对基金市场进行严格监管的信号。

2013年8月，晋商银行的公募基金销售资格获核准。据官网数据显示，晋商银行代销的基金产品一共有900款，涵盖股票型、债券型、货币型、混合型产品等，合作代销的基金公司包括博时基金管理有限公司、易方达基金管理有限公司、景顺长城基金管理有限公司等。晋商银行代销的偏高风险、高风险等级的基金产品共有287款，约占31.89%。

上述银行金融市场部研究员还向记者表示，随着国内基金业务快速发展，基金代销业务正成为银行中间业务收入的重要来源之一，银行发展相关业务积极高涨。同时，银行拥有庞大的客户基础、广泛的网点、完善的线上线下渠道；客户信赖银行安全交易模式，账户资金结算便利快捷。

“银行作为基金代销方，具有强大的客户资源和渠道优势，不仅能够在银行柜台销售基金产品，还能通过互联网银行、移动端等电子渠道开展线上业务。同时，银行亦存在一定的劣势，比如基金销售领域的专业程度与销售能力可能不及专业基金销售机构。另外，银行在代销基金产品时可能存在会销情况，对于非专业投资者而言，会销往往会造成误导。因此，银行作为基金代销方需注重专业化、规范化建设，强化客户风险教育，保护投资者的合法权益”，上述金融业内人士进一步补充分析道。

贷款集中度面临风险

2022年末，晋商银行的总资产、贷款总额、存款总额分别为3364.2亿元、1809.06亿元、2537.71亿元，分别同比增长10.9%、19.8%、27.4%。晋商银行的不良贷款率、不良贷款总额分别为1.8%、33.54亿元。

2022年，晋商银行信贷投放前五大行业分别为制造业、采矿业、批发和零售业、房地产业、租赁和商务服务业，前五大贷款行业合计贷款余额为887.8亿元、合计占比为81%。按行业划分，晋商银行的不良公司贷款主要来自房地产业、租赁和商务服务业、建筑业，不良贷款率分别为12.65%、8.87%、7.67%。晋商银行或面临贷款客户集中风险。

具体来看，2019年，晋商银行最大十家客户中，有4家来自制造业。2020-2022年，晋商银行最大十家客户中，分别有5家、6家、7家为制造业。2022年，晋商银行最大十家客户中，其中1家客户的13.52亿元贷款被列为关注类贷款。2019-2021年，晋商银行最大十家客户所显示的贷款分类均为正常类。

此外，晋商银行最大十家客户贷款集中度连续多年超过50%的监管红线。2019-2022年，晋商银行最大十家客户贷款余额占资本净额的比例分别为52.5%、59.2%、66.5%、65.4%，呈波动上升趋势。《商业银行资产负债比例管理指标及有关规定》指出，商业银行对最大十家客户发放的贷款总额不得超过资本净额的50%。近四年，晋商银行该项指标均超过50%的监管红线。

北京看懂研究院研究员武忠言向《中国科技投资》记者表示，贷款集中度偏高隐含较大的信用风险、流动性风险、政策风险及行业风险，成为地方性中小金融机构的隐患。从银行自身看，资金投放过于集中在少数大企业和行业领域，也不利于信贷资金安全。若大客户所在行业因宏观调控、产业结构调整或其他原因而受到不利影响，或将导致银行不良贷款增加，从而对财务状况和经营业绩产生不利影响。

财经评论员张雪峰向记者表示，晋商银行贷款行业集中度较高或存在一定的行业风险。若行业出现不利情况，可能会对晋商银行的贷款质量与业绩产生一定的影响。最大十家客户贷款余额占资本净额的比例超过50%，则可能会对晋商银行的贷款业务产生风险。若最大十家客户出现还款困难或违约情况，可能会对晋商银行的资产质量与盈利能力产生负面影响。此外，若晋商银行未能控制风险，可能会受到监管机构的处罚。因此，晋商银行需要加强风险管理，控制单一客户和行业的风险集中度，逐步实现贷款业务的平衡和多元化。

针对晋商银行基金代销以及贷款集中度相关问题，记者致函晋商银行，截至发稿，尚未获得回复。